中利科技：线缆毛利企稳回升 强烈推荐
信息来源：vvvlll.com 时间： 2012-05-31 浏览次数：351
近日我到中利科技进行了实地调研，和公司董秘胡常青先生，总裁办经理徐明先生等人就公司的光伏电站业务、苹果产品插接线（件）业务、传统线缆等业务进行了深入的交流和沟通。
我们的主要观点： 1）公司光伏业务转向电站BT 项目和BOT 项目，今年国内电站业务超预期，达到330-350MW。计入今年利润预计达3 亿元，权益后达2 亿元，贡献EPS0.4 元；2）光伏电站是公司光伏业务的首要方向,"大规模连片电站+优质下游客户"是公司电站业务典型特色；3）为苹果等供货的线缆插接件已通过苹果认证且今年保守预计可实现销售收入约1 亿元，贡献利润1000 万元以上；4）高端矿用线缆预计年内会完成认证，为典型进口替代产品，毛利率高达40%，提升传统主业业绩；5）传统线缆业务毛利率会气温回升，保持稳健增长，预计销售收入增长17%左右，到35 亿元；6）参股国元期货为未来进入期货领域打下伏笔。7）我们预计公司12-13 年建设国内光伏电站BT 项目300MW 和450MW，光伏产业净利润约3 亿元（权益后2 亿元）和3.69 亿元（权益后2.44 亿元左右），对应EPS 约为0.41 元和0.51 元。
——本信息真实性未经中国线缆网证实，仅供您参考
